5 Kongres Rynku Kapitałowego
Celem badania podsumowanego w niniejszym artykule była empiryczna weryfikacja wpływu krajowych zmiennych makroekonomicznych na rozpatrywane indeksy giełdowe. Postanowiono tego dokonać, stosując w zasadzie niespotykane dla tej klasy badań podejście z wykorzystaniem regresji na danych panelowych.
W tym badaniu dysponowano panelem składającym się z 20 obiektów (krajów OECD), dla których zebrano obserwacje od stycznia 2001 r. do czerwca 2016. Wybór zestawu rozpatrywanych zmiennych opierał się głównie na rozważaniach teoretycznych, jak również dostępnych badaniach empirycznych.
Dlatego też przyjęto założenie, że długookresowa zależność indeksów giełdowych od badanych zmiennych będzie opisana równaniem (1):
W równaniu (1) współczynniki beta (β) stojące przy odpowiednich zmiennych interpretuje się jako te, które opisują relacje długookresowe, zaś teta (θ) jako te, które przedstawiają relacje krótkookresowe. Do ich estymacji wykorzystano trzy...
3 miesiące: 779,00 PLN
12 miesięcy: 2 519,00 PLN
podane ceny zawierają 8% VAT