Peter Madoff trafił za kratki trzy lata po aresztowaniu jego brata – słynnego oszusta Bernarda Madoffa, twórcy największej piramidy finansowej w historii. Peter został aresztowany za współudział w przestępstwach brata. Zarzuty obejmują m.in.: fałszowanie dokumentów, oszustwa podatkowe i okłamywanie regulatorów.
66-letni Peter Madoff był zastępcą swego brata Bernarda w firmie finansowej Bernard L. Madoff Investment Securities. Odpowiadał m.in. za kwestie prawne. Jak dotąd skutecznie wypierał się tego, że wiedział o gigantycznych malwersacjach. Śledczy zdobyli jednak mocne dowody wskazujące na jego udział w prowadzeniu piramidy finansowej, w której inwestorzy stracili kilkadziesiąt miliardów dolarów. Peter Madoff, w ramach ugody z prokuraturą, zgodził się odsiedzieć dziesięć lat w więzieniu.