nowa sekcja
Od kilku miesięcy w księgarniach można nabyć wydaną przez K.E. Liber książkę ?Merton Miller o instrumentach pochodnych?. Jest to cykl wykładów znanego noblisty z dziedziny finansów, piastującego stanowisko między innymi: dyrektora Chicago Mercantile Exchange oraz GLOBEX ? jednych z najprężniej działających rynków terminowych. Mimo iż początkowo tekst ten miał być recenzją książki, to jednak kwestie w niej poruszone są tak istotne w warunkach polskich, gdzie rynek terminowy dopiero się kształtuje, że poświęcę jej więcej uwagi.
Część 1. Rewolucja instrumentów pochodnych?CBOT zastanawiając się nad wprowadzeniem instrumentów pochodnych musiała otrzymać zgodę SEC (amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd), która powstała w ramach reformy Nowego Ładu i była wroga wszystkiemu, co mogło pachnieć spekulacją. (Na początku SEC udzieliła jedynie pozwolenia na obrót opcjami kupna, ponieważ opcje sprzedaży wydawały się jej być zbyt destabilizujące dla rynku. Najwyraźniej teoria parytetu pomiędzy opcjami kupna i sprzedaży jeszcze wówczas do nich nie dotarła.). Zanim SEC zakończyła swoje wnikliwe badanie, CME (musiała otrzymać tylko zgodę Departamentu Skarbu i Systemu Rezerwy Federalnej) zdążyła wprowadzić na rynek kontrakty futures?. (s. 4)?Okazało się, że zapotrzebowanie rynku na te instrumenty jest bardzo duże, większe niż twórcom innowacji mogło się wydawać i...
3 miesiące: 949,00 PLN
12 miesięcy: 3 198,00 PLN
podane ceny zawierają 8% VAT