nowa sekcja
I co my tu mamy?
Tym razem rozpocznę od niepodważalnego stwierdzenia: korelacje, czyli związki pomiędzy różnymi instrumentami finansowymi, istnieją. Większość korelacji bywa jednak niestabilna i chwiejna. Dziś zajmę się istotnymi z punktu widzenia inwestorazależnościami pomiędzy polską giełdą a wartością naszej waluty.
Wśród wielu silnych korelacji nie możemy pominąć związków obserwowanych pomiędzy zachowaniem indeksu największych notowanych na warszawskiej giełdzie spółek a wyrażaną w euro czy USD wartością polskiej waluty. Skoro bowiem duży wpływ na ceny notowanych krajowych spółek wywierają gracze zagraniczni, to ich decyzje muszą w jakiś sposób oddziaływać na rynek międzybankowy. Przeanalizujmy zatem wzajemne relacje pomiędzy wartością polskiej waluty a zachowaniem WIG20.Silna korelacja ujemnaWyraźnie widoczna korelacja pomiędzy WIG20 a ceną USD w zł (wykres 1) jest silną korelacją ujemną, co oznacza, że wartości obu instrumentów poruszają się w przeciwnych do siebie kierunkach. Analizując zachowanie polskiej waluty w stosunku do dolara amerykańskiego w kontekście rynku akcji, należy zauważyć, że większe ruchy na rynku walutowym zawsze w jakiś sposób pokrywały się z przeciwnymi ruchami cen akcji na giełdzie. Jest to jednak stosunkowo młoda tendencja, gdyż opisywaną negatywną korelację obserwujemy dopiero od połowy 1999 roku. Poprzednio korelacja pomiędzy...
3 miesiące: 949,00 PLN
12 miesięcy: 3 198,00 PLN
podane ceny zawierają 8% VAT