Fundusze inwestycyjne
NN (L) Obligacji Plus od początku roku zarobił 1,21 proc. (wycena na 14 maja), co jest najwyższą stopą zwrotu w grupie funduszy dłużnych uniwersalnych. Skąd wziął się tak wysoki wynik?
NN (L) Obligacji Plus ma elastyczną strategię inwestycyjną, dopuszczającą dość szeroki przedział duration (ryzyka stopy procentowej) od minus dwóch do plus czterech lat. Dzięki temu portfel funduszu mógł ograniczyć ryzyko stopy procentowej w sytuacji, gdy rynkowe stopy procentowe rosły, czyli ceny obligacji spadały. Za obraniem takiego kursu przez fundusz przemawiało rozpoczęcie – dziś zaawansowanych – programów szczepień przeciwko Covid-19 poprawiających perspektywę ożywienia gospodarczego, wzrost inflacji, a także środowisko niskich stóp procentowych.
Jeżeli rozbilibyśmy stopę zwrotu NN (L) Obligacji...