nowa sekcja
Merrill Lynch obniża ocenę dla Banku Handlowego
- Naszym zdaniem, fuzja z BRE przyniesie wzrost zysków na akcję Banku Handlowego dopiero po 2000 r. i z tego tytułu do naszego scenariusza podstawowego dodajemy 9 zł, a dalszej potencjalnej zwyżki oczekujemy w wyniku zwiększenia wydajności i efektów synergii po stronie przychodów. Obecnie jednak notowania BH są w stosunku do jego parametrów fundamentalnych zawyżone. Naszą cenę docelową w 12-miesięcznej perspektywie ustalamy zatem na 39-40 zł, jeśli połączenie z BRE nie dojdzie do skutku, i na 49 zł, jeśli fuzja zostanie sfinalizowana - stwierdził w rozmowie z PARKIETEM jeden z analityków największego amerykańskiego banku inwestycyjnego Merrill Lynch.Według ML, największym ryzykiem, jakie towarzyszy redukcji portfela akcji BH, jest możliwość pojawienia się nowych warunków fuzji z BRE, jak również - z drugiej strony - spekulacyjnego wzrostu notowań BH, jeśli do niej nie dojdzie. Wypadkową tych wszystkich rozważań jest jednak obniżenie rekomendacji dla BH z: "dziś neutralnie, za rok gromadzić" do: "dziś redukować - jutro neutralnie".Fuzja - i co dalej?Fuzja tych banków byłaby wydarzeniem pozytywnym - zarówno jako przykład pożądanej konsolidacji bankowości, jak i z uwagi na oszczędności i wzrost...
3 miesiące: 949,00 PLN
12 miesięcy: 3 198,00 PLN
podane ceny zawierają 8% VAT