Firmy
Hipoteza rynku efektywnego
W artykule "Słaba forma efektywności polskiego rynku kapitałowego" (PARKIET nr 61 z 27-29.03.br.) przedstawiłem wyniki testu autokorelacji. Innym często spotykanym testem słabej formy hipotezy rynku efektywnego jest test serii. W tym artykule chciałbym przedstawić wyniki badań wykonanych za pomocą testu serii dla polskiego rynku papierów wartościowych.Istota testuDrugim rodzajem testów wykorzystywanych do badania niezależności stóp zwrotu jest test serii (runs test). W statystyce jest on nieparametrycznym testem istotności służącym do weryfikacji modelu regresji. Serią (run) jest każda sekwencja zmian cen o tym samym znaku. Na przykład serią plusów o długości 5 jest sekwencją pięciu kolejnych dodatnich zmian kursów. Można wyróżnić trzy typy serii związane z charakterem zmian cen:l "+" - odpowiada sytuacji, gdy kurs papierów wartościowych wzrasta,l "-" - odpowiada sytuacji spadku kursu,l "0" - odpowiada sytuacji, gdy kurs papieru wartościowego na dwu kolejnych sesjach pozostaje...
3 miesiące: 949,00 PLN
12 miesięcy: 3 198,00 PLN
podane ceny zawierają 8% VAT