Finanse
Miesiąc przed wygaśnięciem marcowej serii kontraktów na WIG20, ich cena osiągnęła poziomtzw. wartości teoretycznej (fair value). Odbyło się to w czasie ostatniej fali spadkowej indeksui wstępnie można podjąć próbę wyjaśnienia, dlaczego tak się stało.
Od połowy grudnia 2000 r. do lutego br. cena kontraktów utrzymywała się znacząco ponad swoją wartością teoretyczną. Sam fakt istnienia tego fenomenu potwierdza brak arbitrażystów na naszym rynku kontraktów. Na rynku leżały bowiem pieniądze, po które mógłby sięgnąć każdy posiadacz portfela akcji skorelowanego z portfelem akcji, na jakim oparty jest WIG20 (czyli instytucje), zwłaszcza że były to pieniądze uzyskane bez ponoszenia praktycznie żadnego ryzyka. Zmiana nastąpiła w trakcie fali spadkowej, która ogarnęła rynek. To, że ceny kontraktów spadały mocniej niż kurs...
3 miesiące: 949,00 PLN
12 miesięcy: 3 198,00 PLN
podane ceny zawierają 8% VAT